一、案例描述

假设一家航空公司准备从租赁公司手中租赁一架B737-800飞机，租赁方案（经过简化）如下：

1. 月租金：38万美元

2. 租赁期：10年

3. 保证金：76万美元

4. 维修储备金：40000美元/月

5. 租赁到期后飞机按照退租条件归还给出租人

面对这样一个租赁项目，如果是先按照IAS17的标准，对航空公司资产负债表没有影响，只对利润表有影响，但是在IFRS 16的标准中，航空公司的资产负债表和利润表都将发生巨大的变化，具体如下：

二、案例分析

在分析案例之前提一下，在本案例中我们理所当然的把这个案例当做租赁项目来分析，但其实判断一个项目是否是租赁也有他的标准，很简单，两条，这里简单描述一下，方面大家以后自己判断：

1. 出租人在租赁期内无权更换租赁标的物，或者更换租赁标的物无法给出租人带来额外的经济利益。

2. 承租人对租赁标的物有绝对控制权（就是想怎么用就怎么用），并且租赁标的物获得经济收益全部归承租人所有（支付租金是另外一回事）。

因此，如果有些合同中规定了飞机必须在某些航线上运营而不能运营其他的航线，根据程度的不同，在IFRS 16下可能并不被认定是租赁项目，也别问我到什么程度，这需要职业判断。好，既然我们已经认定本项目是租赁，那么首先看看它如何进入资产负债表：

1. 资产负债表量化分析

首先是租赁负债（Lease Liability），它的入账价值是所有未来租赁付款额的现值（PV），现在我们有的条件是38万美元一个月，租赁期是10年，要计算现值还差一个最重要的东西，贴现率。那么贴现率怎么取？

一个比较靠谱的方法是按照承租人的平均融资成本来取，比如承租人目前每年的融资成本是8%，那么就可以按照年化贴现率8%来计算。这样取值的一个假设是把租赁项目也当成一种长期融资，但如果实际中各航空公司有更准确地贴现率，当然要用更准确的那个。

计算的过程中要注意一点，要把8%的年利率转化为月利率，因为租金是按月支付，因此未来的租金要每个月贴现到现在。月利率的计算方法可以选择简单粗暴的8%除以12，也可以用复利方式计算，就是（1+8%）开12次方再减1，两种方法都可以，随你。

在本案例中我采取了后者，计算出的月利率是0.64634%，然后PV可以利用数学公式计算，也可以利用Excel中的PV公式来计算，只需要把租金、利率、期数等参数输入到里面就可以了，这里就不解释了。如下面图：

根据这个公式，就可以计算出租赁负债的入账价值了，本案例的计算结果是31,704,308美元。

下一步计算租赁使用权资产（Right of Use Asset）的入账价值，根据本案例中的一个信息，租赁保证金76万美元，那么资产的入账价值等于两者之和，为32,464,308美元。其会计分录是这样的：

借：租赁使用权资产（Right of Use Asset）32,464,308美元

    贷：租赁负债（Lease Liability）31,704,308美元

             银行存款760,000美元

另外需要强调的一点是：凡是与租赁标的使用情况相关的付款均不能列入租赁使用权资产和租赁负债，而维修储备金与飞机的使用情况正好相关，因此不能列入资产负债里面（这一点我之前的那篇文章里描述有误，特此纠正）。因此维修储备金相关资产和负债需要单独列示，其原理是这样的：

出租人每使用飞机一个月，无论实际上是否有维修项目发生，都会产生一笔维修成本和相等金额的维修负债，其会计分录如下：

借：维修负债准备4万美元

   贷：维修成本4万美元

这样做的含义是维修成本并不是只在发生大修理事件的时候才产生，而是在飞机的每一次起飞和降落的过程中产生的，因此需要每个月对维修成本进行计提，这样更能反映经济实质。

而当承租人每个月向出租人支付维修储备金时，在会计上，导致银行存款的减少的同时，也导致维修储备资产的增加，因为理论上，当飞机需要进行大修理时，承租人可以要求出租人返还相应的维修储备金。其会计分录如下：

借：维修储备资产4万美元（owned by lessor）

   贷：银行存款4万美元

以上就是这个租赁项目对于资产负债表的影响。

2. 利润表量化分析

既然该项目已经有了资产，那么就会产生折旧，同时，既然又了负债，就会产生利息，同时在加上之前提到的维修成本的提取，那么就表示：该租赁项目将在折旧、利息和维修成本三个方面影响航空公司的利润表，具体分析如下：

首先，租赁使用权资产（Right of Use Asset）初始入账价值是32,464,308美元，10年后期末残值是0美元，因此，该资产应采用直线折旧法，每年折旧金额等于初始入账价值的十分之一，为3,246,430美元，也就是说这部分成本每一年都相等。

其次，租赁负债（Lease Liability）的初始入账价值的31,704,308美元，由于航空公司每个月都向出租人支付租金，那么租赁负债也会随着租金的支付而逐月减少。

比如说，第一个月承租人向出租人支付38万美元，其中利息是20.39万美元（31,704,308 ×0.64634%），那么其所归还的本金就是17.61万美元（38 - 20.39），也就是说第二个月承租人的租赁负债由原来的31,704,308美元较小为31,528,924美元。如此一来导致第二个月需要支付的利息减少，从而使归还的本金增多，以此类推，可知利息的支付金额将越来越小。

第三，如无意外，每一年的维修成本提取机制不变，维修成本也将不变，为48万美元（4 万美元 × 12）。

综上，租赁项目每年的成本由三项构成，其中折旧和维修成本是固定不变的，但是利息确实逐年减小的。因此，导致承租人租赁项目的整体成本逐年减小，也就是题目中所说的事情。

总结一下：

1. IFRS 16 将导致航空公司资产和负债同时增加（金额不一定相等，但相差不多）。而 IAS 17则根本不需要航空公司入账。

2. IFRS 16 导致航空公司租赁成本前大后小，而 IAS 17下租赁成本一直不变，等于租金。